Jak inwestować w OFZ, aby zarabiać więcej
Miscellanea / / August 17, 2021
Odpowiednia opcja dla osób, które nie chcą ryzykować.
Co to jest OFZ
Obligacje pożyczki federalnej to papiery dłużne emitowane przez rząd rosyjski. Kraje prawie zawsze potrzebują środków finansowych, ale trudno je pozyskać z podatków, akcyzy czy środków budżetowych, więc państwo zwraca się do inwestorów. Bierze od nich pieniądze na określony czas, w którym gwarantuje zwrot całej kwoty – wartości nominalnej obligacji. Ponadto inwestorom obiecuje się kupony - okresowe wypłaty odsetek, w rzeczywistości podobne do naliczania odsetek od depozytu.
Każdy prywatny inwestor może kupić OFZ na Moskiewskiej Giełdzie: te papiery wartościowe są dostępne u każdego brokera. Obligacje spływają często i wystarczy dla wszystkich. Na przykład na początku 2012 roku wydaliBond OFZ-26207-PD / RusBonds 350 milionów OFZ 26207. Każdy papier kosztuje 1000 rubli. Kupony przekazywane są dwa razy w roku i wynoszą 8,15% rocznie.
Dług publiczny jest uważany za bezpieczny aktyw, więc obligacje są stale emitowane i kupowane. Na przykład takie papiery wartościowe są lokowane przez Skarb USA, Skarbiec Wielkiej Brytanii i Skarb Państwa Chin. Te pierwsze mają najwyższą zdolność kredytową - AAARatingi kredytowe S&P, Moody's, Fitch i BDRS według krajów / ekonomia handlowa, drugi - AA, a trzeci - A. Agencje ratingowe wierzą w Rosję nieco mniej - BBB, ale to nadal bezpieczna inwestycja.
Dla kogo OFZ są odpowiednie?
Doradcy finansowi lubią proponować początkującym inwestorom zbudowanie portfela 60/40 - 60% akcji i 40% obligacji. W rzeczywistości udział i ogólnie obecność tych ostatnich zależeć na cele, wiek, tolerancję ryzyka i horyzont czasowy inwestora.
Są sytuacje, w których warto bliżej przyjrzeć się OFZ:
- Oszczędności długoterminowe. Jeśli inwestor zamierza kupić mieszkanie lub zapłacić za edukację dla dzieci za 5-10 lat, to ważne, aby taka osoba nie traciła pieniędzy. Zapasy wahają się zbyt mocno, więc mądrze jest poświęcić potencjalną rentowność, ale zachować i trochę zwiększyć oszczędności.
- „Parking” pieniądze na krótki czas. Czasami inwestor nie widzi dobrych akcji do inwestowania lub myśli, że jeszcze nie nadszedł czas. Może kupować obligacje, aby chronić kapitał przed inflacją, czekając na odpowiednią opcję.
- Nauka z niewielką ilością krwi. Obligacje rządowe są dość bezpieczne i często nie tak skomplikowane, jak zbiorowy. Początkujący inwestor może je rozgryźć dość szybko, nie tracąc przy tym dużo pieniędzy w procesie uczenia się.
Czym są OFZ
Różnią się terminem zapadalności, rentownością, częstotliwością wypłaty kuponów. Te ostatnie są również inne: cztery typy są dostępne dla wszystkich na moskiewskiej giełdzie, a inny jest oferowany tylko przez niektóre banki.
Stały kupon
W skrócie nazywają się OFZ-PD, jest to najpopularniejszy i najbardziej rozpowszechniony rodzaj obligacji rządowych. Najłatwiej je zrozumieć prywatnym inwestorom, ponieważ zasada działania jest podobna do zwykłej. składka w banku: harmonogram i wysokość płatności są znane z góry, rentowność się nie zmienia.
Na przykład OFZ 26207 od początku artykułu należy do tego typu - do 2027 roku, co roku w lutym i sierpniu inwestor otrzyma od obligacji kupon o wartości 40,64 rubli.
Kupon zmienny
Znany jako OFZ-PC: wielkość wszystkich kuponów jest ogłaszana z wyprzedzeniem, ale procent zmienia się w czasie. Jest sprytnie wyliczany w zależności od kluczowej stopy Banku Centralnego: jeśli zostanie podniesiony, to obligacje stają się po nim bardziej opłacalne. Ale działa to w drugą stronę.
Na przykład wydany OFZ 24020Parametry obligacji federalnej pożyczki SU24020RMFS8 / Moscow Exchange w lecie 2019 roku, a kupon przychodzi co cztery miesiące. Gdy kluczowa stopa była wyższa, inwestorzy otrzymywali 6,2-6,8% rocznie. Potem spadła, a następnie rentowność obligacji spadła do 4%.
Teraz kluczowa stawka, a wraz z nią plon, rośnie, ale przyszłość jest nieznana. Dlatego obligacje tego typu są odpowiednie dla tych, którzy są gotowi analizować rynek i próbować wyłapywać trendy.
Indeksowane
Lub OFZ-IN. Oprocentowanie kuponu pozostaje takie samo (niskie), ale wartość nominalna jest corocznie indeksowana do stopy inflacji. Na przykład wydany OFZ 52001Wybrane cechy obligacji federalnych o wartości indeksowanej (OFZ-IN) / Ministerstwo Finansów Rosji w 2015 roku o wartości nominalnej 1000 rubli i oprocentowaniu kuponu 2,5%. Gdyby inwestor kupił go na samym początku, z jednego papieru wartościowego otrzymałby 25 rubli rocznie.
Ale zakup w czerwcu 2021 r. przyniósłby więcej - za kilka lat nominał wzrósł do 1305 rubli. Nominalna rentowność przy tej samej stopie kuponu wynosi 32,6 rubla. I to nawet przy dość niskiej inflacji – im wyższa, tym bardziej opłaca się trzymać tego typu papiery wartościowe.
Amortyzacja zadłużenia
W skrócie - OFZ-AD. Oprócz kuponów państwo spłaca również w ratach dług główny. To jak normalna spłata pożyczki, kiedy jedna trzecia kwoty to odsetki, reszta to pożyczone pieniądze.
Na przykład krąży OFZ 46022Aukcja plasująca OFZ / Bank Rosji od 2008 r. i zostanie spłacony w 2023 r. Obligacja miała wartość nominalną 1000 rubli i oprocentowanie 7,5%. Inwestor otrzymuje 37 rubli dwa razy w roku, ale 20 lipca 2022 r. Zwrócona zostanie połowa wartości nominalnej: osoba otrzyma 500 rubli i kupon na kolejne 27,42. Potem przyjdą dwa pozostałe kupony, ale tylko 13,71 rubli każdy - ponieważ zostaną one obciążone od długu pomniejszonego o połowę.
Trudno obliczyć nawet nominalną rentowność takich papierów. Biorąc pod uwagę wahania na rynku, prowizje i podatki sprawa jest jeszcze trudniejsza, więc obligacje z amortyzacją stopniowo schodzą z rynku.
Z „narodowością”
Papiery typu OFZ-N pojawiły się kilka lat temu, są przeznaczone tylko dla osób fizycznych - stąd „N” w nazwie, co oficjalnie oznacza „ludowy”. W rzeczywistości obligacje te są najbliżej OFZ-PD: daty wypłaty kuponów, terminy zapadalności i stawki, które zmieniają się w górę w czasie, są znane od razu. Ale takiego papieru nie można kupić na giełdzie, tylkoOgłoszenie informacyjne o rozpoczęciu lokowania OFZ dla osób o numerze 53008RMFS / Ministerstwo Finansów Rosji w jednym z czterech banków: VTB, Sbierbank, Promsvyazbank i Post Bank.
Na przykład wydany OFZ 53008Rozporządzenie Ministerstwa Finansów Rosji z dnia 29 lipca 2021 r. Nr 351 „W sprawie emisji obligacji federalnych dla osób fizycznych o numerze 53008RMFS” na początku sierpnia 2021 r. dwa razy w roku będzie sześć kuponów: w lutym i sierpniu. Ale oprocentowanie na nich powinno wzrosnąć z 5 do 8,87%: jeśli inwestor kupi obligację na samym początku, to za pierwszy kupon otrzyma 27,12 rubli, a za szósty 44,23 rubli.
Jak zarabiać na OFZ
Prywatny inwestor ma kilka sposobów – od tradycyjnego do Giełda Papierów Wartościowych inwestycji i spekulacji do prawnej optymalizacji podatkowej.
Otrzymuj dochód z kuponu
Są inwestorzy, którzy nie są gotowi poświęcać czasu i wysiłku na żmudną analizę obligacji – chcą tylko „zaparkować” pieniądze i obserwować, jak rosną.
Powiedzmy, że ktoś ma milion rubli, na które chce odłożyć kupno mieszkania za sześć lat. Inwestor nie jest gotowy do inwestowania w akcje, które mogą wzrosnąć lub drastycznie spaść. Dlatego kupuje OFZ 26207 z kuponem 8,15%: co roku osoba otrzyma 81,28 rubli na kupony.
W 2027 r. inwestor otrzyma wartość nominalną obligacji - tysiąc rubli plus płatności kuponowe - pozostanie 487,64 rubli. Oznacza to, że kapitał początkowy wzrośnie o prawie 50%.
Inwestor może również zdywersyfikować swój portfel i kupić akcje. ETF, gdzie jest już cały koszyk OFZ. Na przykład fundusz giełdowy SBGB całkowicieFundusz „Index Mosbirzh Government Bonds (SBGB)” / Sbierbank Asset Management składa się z 23 obligacji rządowych różnych emisji, a w „Otkritie – Obligacje” stanowią oneFundusz powierniczy „Otkritie - Obligacje” / MC „Otkrytie” 22%.
Zarabiaj na różnicy w cenie
Obligacje nie muszą być utrzymywane do terminu zapadalności - możesz nimi spekulować i zarabiać na różnicy między cenami kupna i sprzedaży.
Załóżmy, że inwestor kupił OFZ 24020 w marcu 2021 roku. Obligacja była wtedy tańsza: mógł ją kupić za 997,9 rubli. Nie są sprzedawane pojedynczo, partie zaczynają się od 10 sztuk, więc inwestor zapłacił 9979 rubli. W ciągu miesiąca cena wzrosła do wartości nominalnej 1000 sztuk. Dochód miesięczny - 2,1 rubla z jednej obligacji lub 21 z 10 papierów wartościowych.
A w tym czasie inwestor mógł otrzymać kupon - 10,45 rubli za obligację i 104,5 za dziesięć sztuk.
Szukaj lepszych obligacji
Ciągle pojawiają się nowe OFZ, ale często zmieniają się też warunki ekonomiczne. Na przykład OFZ 52003 został wyemitowany w sierpniu 2020 r. - jest to czas niskiego kluczowego kursu w Rosji, dlatego obligacja nie jest zbyt opłacalna: kupon wynosi tylko 2,5%. Z kolei OFZ 46023 pojawił się w 2011 roku ze stawką 8,16% - w tym czasie kluczowa stawka w Rosji była wyższa, a zatem zabezpieczenie okazało się bardziej opłacalne.
Ważna jest również dojrzałość obligacji – im dłużej będzie w obiegu, tym będzie bardziej opłacalna. Np. OFZ 53005 jest zaprojektowany na trzy lata i przyniesie po 5,25% każdy, a OFZ 46020 - aż na 30 lat, a oprocentowanie wynosi 6,9% w skali roku.
Oszczędzaj na podatkach dzięki IIS
Inwestor może nie tylko kupić OFZ, ale umieścić je na indywidualnym rachunku inwestycyjnym, IIS. Jest to dedykowane konto maklerskie, które na dwa sposoby pozwala zaoszczędzić na podatkach.
Odliczenie typ „A” odpowiada większości ludzi - pozwala na zwrot do 52 000 rubli rocznie, niezależnie od zwrotu z inwestycji. A jeśli odliczysz typ „B”, możesz uniknąć płacenia 13% podatku dochodowego od transakcji.
Załóżmy, że inwestor otworzył IIA w 2018 roku, każdego roku deponuje na nim 400 000 rubli i kupuje OFZ. Jeśli odbierze obligacje tak, aby wszystkie zostały wykupione w 2021 r., otrzyma: wartość nominalną papierów wartościowych, zysk z kuponów i 156 000 rubli odliczenia podatku.
Jak nie stracić pieniędzy na OFZ
Wszystkie powyższe obliczenia są wydajnością nominalną. W rzeczywistości prawie zawsze będzie nieco niższy, ponieważ są wydatki, których nie da się uniknąć.
Odróżnij stopę nominalną od efektywnej
Obligacje są instrumentem rynkowym: są przedmiotem obrotu giełdowego, a ich cena ciągle się zmienia. Na przykład wartość nominalna OFZ 26207 wynosi tysiąc rubli, ale w 2019 r. papier można było kupić za 979,5 rubla, a w 2020 r. - za 1173,8.
Ponadto inwestor musi zapłacić „zakumulowany zysk z kuponu” poprzedniemu właścicielowi papieru wartościowego. Na przykład 16 sierpnia 2021 r. będziesz musiał zapłacić 1069,3 rubli za samą obligację i kolejne 13,4 za kupony.
W rzeczywistości inwestor zapłaci nie tysiąc rubli, ale 1 082,7 rubli. Z tego powodu efektywna rentowność papieru wartościowego automatycznie spadnie z 8,15 do 6,83%.
Uwzględnij straty z tytułu prowizji i podatków
Oprócz kosztów rynkowych inwestor będzie musiał liczyć się z prowizjami. pośrednik. Organizacje pobierają średnio 0,3% od każdej transakcji. Załóżmy, że inwestor kupił 10 OFZ 26207 - będą kosztować 10 827 rubli, a biorąc pod uwagę prowizję - 10 859.
Wtedy musisz zapłacić podatki - są opłacane przez brokerów w Rosji, nie ma potrzeby składania osobnych deklaracji. Ale realna rentowność również spada. Od stycznia 2021 r. wszystkie obligacje w Rosji są opodatkowaneUstawa federalna z dnia 1 kwietnia 2020 r. nr 102 „O zmianie części pierwszej i drugiej podatku” Kodeksu Federacji Rosyjskiej i niektórych aktów ustawodawczych Federacji Rosyjskiej ”, art. 2 ust 4.3 podatek od dochodów z kuponów – wcześniej obligacje rządowe były z tego zwolnione. Pod koniec 2022 r. inwestor otrzyma 812,8 rubli zysku z kuponu. Będą musieli zapłacić 13% podatku, czyli 105,7 rubli.
Nominalnie inwestor mógł zarobić 812,8 rubli tylko na płatnościach kuponowych. W rzeczywistości otrzyma 687,1 po odliczeniu prowizji i podatku.
O czym warto pamiętać
- OFZ - papiery wartościowe, za pomocą których Rosja pożycza pieniądze od inwestorów. W zamian obiecuje zapłacić procent za użytkowanie i zwrócić wszystko w uzgodnionym terminie.
- Istnieje wiele OFZ różniących się terminem zapadalności, częstotliwością spłacania odsetek oraz wielkością tych ostatnich – wszystko to wpływa na rentowność dla inwestora.
- Wybór konkretnych obligacji zależy od celów, wieku, wolnych pieniędzy, tolerancji ryzyka i innych cech inwestora. Dla niektórych lepiej jest zebrać własny portfel z poszczególnych emisji OFZ, podczas gdy innym łatwiej jest inwestować w ETF-y.
- Inwestor może zarabiać na płatnościach kuponowych, różnicy w cenach sprzedaży i kupna oraz ulgach podatkowych.
- Ważne jest, aby wziąć pod uwagę efektywną rentowność OFZ - wahania rynkowe, prowizje brokerskie i podatki mogą obniżyć wynik o kilka procent w skali roku.
Przeczytaj także🧐
- Zarządzanie zaufaniem: jak inwestować, a nie tracić czasu i wysiłku
- 5 sposobów na zaoszczędzenie na prowizjach brokera, jeśli jesteś początkującym inwestorem
- Czym są euroobligacje i czy warto w nie inwestować
- Czy warto zacząć inwestować w czasie pandemii i kryzysu?
- Po co inwestować w różne waluty, jeśli chcesz zarabiać więcej
Naukowcy mówią o dziesiątkach objawów COVID-19, które mogą utrzymywać się przez ponad 6 miesięcy
Naukowcy nazwali charakterystyczne objawy szczepu delta koronawirusa. Różnią się od zwykłego COVID-19