Inwestycje typu venture w start-upy i szybko rozwijające się firmy - stawka 200 000 rubli. ze SKOLKOVO School of Management, szkolenie 4 tygodnie, termin 10 listopada 2023 r.

instagram viewer

Program NASIONA ANIOŁÓW NA ŻYWO

10 listopada

18.20 – 18.30

Rejestracja uczestników na Zoomie

18.30 – 20.00

Wprowadzenie do kapitału wysokiego ryzyka

Jak inwestowanie w start-upy poprawia ogólny zwrot z portfela inwestycyjnego.

• Kim są inwestorzy na wczesnym etapie, jak i dlaczego inwestować w start-upy
• Dywersyfikacja portfela. Przeznaczenie określonego procentu majątku na start-upy poprawia zwrot z inwestycji i zmniejsza zmienność.
• Dlaczego niektóre startupy umierają, a inne wykazują szybki wzrost kapitalizacji i stają się firmami-jednorożcami?
• Jak działa rynek venture?
• Strategie inwestorów venture na różnych etapach
• Rozumiemy etapy rozwoju startupu i potrzeby finansowe na każdym etapie
• Przegląd potencjalnych przepływów transakcji: akceleratory, kluby inwestorów, fundusze zalążkowe i fundusze venture
• Samodzielne wyszukiwanie i analiza projektów: budowanie lejka inwestycyjnego
• Wstępna ocena przydatności inwestycyjnej startupu na podstawie kluczowych wskaźników.
• Ocena zespołu jako kluczowe kryterium. Silne zespoły przetrwają, bardzo silne zespoły prosperują

Współorganizator i pedagog: Witalij Polekhin, Prezes Międzynarodowej Organizacji Inwestorów INVESTORO

20.00 – 21.00

Jak zbudować wysokiej jakości lejek inwestycyjny i znaleźć obiecujący obiekt inwestycyjny

Im więcej startupów widzi inwestor venture, tym większa szansa na znalezienie odpowiedniego projektu i właściwej transakcji.

• Rozumiemy etapy rozwoju startupu i potrzeby finansowe na każdym etapie
• Samodzielne wyszukiwanie i analiza projektów: budowanie lejka inwestycyjnego
• Wstępna ocena przydatności inwestycyjnej startupu na podstawie kluczowych wskaźników.
• Ocena zespołu jako kluczowe kryterium. Silne zespoły przetrwają, bardzo silne zespoły prosperują

Nauczyciel: Alexey Girin, partner zarządzający Starta Ventures

20.00 – 21.00

Analiza inwestycji startupów

• Prezentacje startupowe (3 projekty)

• Analiza kluczowych wskaźników i wskaźników

• Analiza możliwości inwestycyjnych w praktyce z inwestorami na wczesnym etapie rozwoju

Eksperci:

Siergiej Bogdanow, YellowRockets
Witalij Polekhin, INWESTORO

11 listopada

09.30 – 10.00

Rejestracja uczestników w ZOOM

Spotkanie ze słuchaczami przy porannej kawie

• Poranna kawa w Internecie
• Przygotowanie do dnia roboczego z moderatorem 
  

10.00 – 11.00

Podstawowe zasady pracy inwestorów typu venture

Spośród 1000 napływających projektów 20% trafia do arkusza terminów, 0,7% trafia do transakcji, a tylko 0,5% dochodzi do wyjścia. Siedem podstawowych kroków procesu inwestycyjnego:

• Wyszukiwanie transakcji: jak zbudować własny rurociąg
• Wstępna analiza: zgodność ze strategią inwestycyjną i listami kontrolnymi
• Warunki podstawowe: dokument określający podstawowe warunki inwestycji
• Due diligence: obejmuje analizę prawną, handlową, podatkową, technologiczną, wywiady zespołowe
• Zamknięcie transakcji: przygotowanie pakietu dokumentów do podpisania: umowa wspólników, umowa inwestycyjna na mocy której kupujesz udziały spółki oraz umowy z pracownikami)
• Tworzenie wartości: tworzenie wartości dodanej w biznesie, wdrożenie, tolerancja na błędy, dostęp do profesjonalnego networkingu
• Wyjście ze spółki - sprzedaż udziałów lub udziałów

Nauczyciel: Maxim Miedwiediew, założyciel i partner zarządzający Addventure

11.00 – 12.00

Jak oszacować wartość startupu?

Dlaczego inwestorzy venture capital stosują kilka metod oceny startupów jednocześnie i dlaczego nie ma jednej metody dla wszystkich przypadków?

• Przegląd głównych metod oceny projektów na różnych etapach w różnych sektorach, ich zalet i wad
• Jak ocenić startup na podstawie kryteriów: kompetencje, technologia, produkt, model biznesowy, rentowność, ludzie, rynki, konkurencja
• Analiza czynników ryzyka

Nauczyciel: Anna Nenakhova, dyrektor generalny Uralchem ​​Innovation

12.00 – 13.00

Przerwa

13.00 – 13.30

Metody oceny startupów

Nauczyciel: Witalij Polekhin, Prezes Międzynarodowej Organizacji Inwestorów INVESTORO

13.30 – 14.00

Korporacyjne fundusze venture: skuteczne strategie, struktura

Jak zdefiniować strategię i zbudować równowagę pomiędzy skutecznymi inwestycjami finansowymi a osiąganiem strategicznych celów firmy. We współczesnym świecie biznesu to nie duże ryby zjadają małe, ale szybkie, które zjadają powolne.

• Jak zorganizowane i strukturyzowane są fundusze korporacyjnego ryzyka?
• Jak zorganizowana jest praca z otwartymi innowacjami i dlaczego korporacje potrzebują akceleratorów
• Personel: zewnętrzny vs wewnętrzny
• Przepływ transakcji, zarządzanie portfelem i tworzenie wartości
• Znak wydajności
• Wyjścia z inwestycji

Nauczyciel: Islam Midov, szef funduszu venture MTS

14.00 – 15.00

Strategie wyjścia

Dlaczego głównym problemem jest odejście inwestorów? Każdy inwestor przed przystąpieniem do projektu musi zadać sobie pytanie, kto będzie mógł kupić spółkę lub udziału w niej w przyszłości, co zachęci kupującego do zawarcia transakcji i zrozumienia, w jaki sposób kupujący podchodzi do wyceny biznes. Przecież inwestując w każdy projekt, inwestorzy kapitału wysokiego ryzyka planują na wyjściu dość wysoką rentowność, mając nadzieję że to start-upy-gwiazdy pokryją straty z mniej udanych inwestycji i zapewnią zyski wszystkim uczestnikom proces.

• Opcje wyjścia z inwestycji: zalety, wady
• Strategia wyjścia: sprzedaż inwestorowi strategicznemu i jak przygotować startup na „wyjście”
• Strategia wyjścia: sprzedaż udziałów inwestorowi kolejnej rundy i jak przygotować startup do sprzedaży
• Strategia wyjścia: wykup akcji przez założycieli i jak przygotować startup do sprzedaży
• Dobre praktyki: przykłady nieudanych i udanych wyjść z inwestycji
• Prognozy rynku fuzji i przejęć oraz IPO w bieżących warunkach

Nauczyciel: Aleksander Lupaczow, Siguler Guff

15.00 – 16.00

Samodzielne studium przypadku

16.00 – 18.00

Praktyczna praca w mini grupach: ocena atrakcyjności inwestycyjnej startupów

W prawdziwym przypadku wspólnie z założycielem startupu i jego pierwszym inwestorem przeanalizujemy, jak inwestorzy venture capital oceniają startup i podejmują decyzje inwestycyjne. Szczegółowy opis sprawy zostanie przesłany do analizy z wyprzedzeniem.

Nauczyciele:

Evgeniy Timko, partner zarządzający Xploration Capital
Jurij Władimirow, współzałożyciel 2can

18.00 – 18.45

Środki rządowe mające na celu wsparcie inwestorów typu venture

Dotacje i wsparcie dla firm
Wczesne etapy rozwoju
Współfinansowanie z inwestorami typu venture
Korzyści podatkowe 
Działania wspierające firmy IT itp.

Prelegent: Alexey Kostrov (Moskiewski Fundusz Zalążkowy)

18.45 – 19.00

Podsumowanie dnia pracy

Nauczyciel: Witalij Polekhin

12 listopada

09.30 – 10.00

Rejestracja uczestników w ZOOM. Spotkanie i komunikacja ze słuchaczami przy porannej kawie

Poranna kawa w Internecie
Przygotowanie do dnia roboczego z moderatorem

10.00 – 11.00

Trendy Venture: Obiecujące obszary wzrostu na rynkach i analiza sukcesu nowych liderów branży

Jakie trendy i w jaki sposób dokładnie wpływają na rynek venture capital? Na jakie aktualne trendy warto zwrócić uwagę samodzielnie analizując projekty i ich potencjalną rentowność?

Prelegent: Evgeny Kuznetsov, partner zarządzający Orbita Capital Partners

11.00 – 12.00

Specyfika inwestycji typu venture w zmienionym świecie

Gdzie obecnie inwestują inwestorzy wysokiego ryzyka, jakiego rodzaju transakcje dominują na rynku i czego można się spodziewać w najbliższej przyszłości po kapitale wysokiego ryzyka pod względem rentowności.

• Globalny wpływ pandemii na inwestycje venture capital
• Zmiana kierunku inwestycji na wczesnych etapach
• Sektory dotknięte i prosperujące
• Nowa fala startupów technologicznych
• Strategie inwestycyjne typu venture w czasach globalnych kryzysów
• Transgraniczne inwestycje w start-upy
• Praktyczna analiza przypadków

Nauczyciel: Witalij Polekhin, Prezes Międzynarodowej Organizacji Inwestorów INVESTORO

12.00 – 13.00

Przerwa

13.00 – 14.00

Kluczowe czynniki współpracy z inwestorami strategicznymi. Obiecujące sektory dla inwestycji

Prelegent: Egor Gogolew, szef Severstal Ventures

14.00 – 15.00

Fundusze venture: skuteczne strategie i struktura

Inwestorzy kapitału wysokiego ryzyka inwestują nie tylko własne pieniądze, ale także pieniądze innych ludzi, które muszą zwiększyć.

• Kluczowe czynniki sukcesu dla inwestora typu venture
• Jak zorganizowany i zorganizowany jest fundusz venture capital?
• Strategia i model finansowy funduszu venture
• Zarządzanie przepływem transakcji i portfelem
• Znak wydajności
• Strategie wyjścia

Prelegent do potwierdzenia

15.00 – 16.00

Venture studios (Venture builders): teoria, praktyka i specyfika pracy

Nauczyciel: Polina Flink, dyrektor zarządzająca firmy doradczej Digital Horizon

16.00 – 16.05

Ustalanie pracy w minigrupach tematycznych

Witalij Polekhin

16.05 – 17.00

Praca w mini-grupach tematycznych z ekspertami

Nauczyciele:

Aleksiej Girin
Siergiej Bogdanow

17.00 – 18.00

Praca w mini-grupach tematycznych z ekspertami

Nauczyciele:

Maksym Miedwiediew
Witalij Polekhin

18.00 – 18.30

Odbicie

Program na żywo DEEP DIVE

Moduł 1 | 14 listopada

18.25 – 18.30

Rejestracja uczestników w ZOOM

18.30 – 19.30

Struktura i warunki transakcji typu venture

To, ile pieniędzy założyciele startupu i inwestorzy otrzymają po sprzedaży spółki, zależy nie tylko od wyceny spółki, liczby udziałów czy ich wielkości. To właśnie konstrukcja transakcji i główne jej postanowienia w ogromnym stopniu wpływają na rentowność wyjść przy niskich wycenach.

• Plusy i minusy instrumentów finansowych dla firm na różnych etapach rozwoju – od transakcji ze start-upami na wczesnych etapach po klasyczne rundy;
• Podstawowe warunki kredytów zamiennych i rund wyceny.

Nauczyciel: Maxim Miedwiediew, założyciel i partner zarządzający Addventure

19.30 – 20.00

Sesja ekspercka na temat: „Struktura i warunki transakcji typu venture”

Prelegent: Maxim Miedwiediew, założyciel i partner zarządzający Addventure

Moderator: Witalij Polekhin, Prezes INVESTORO, Kierownik Klubu Inwestorów Szkoły Biznesu SKOLKOVO

Moduł 2 | 16 listopada

18.25 – 18.30

Rejestracja uczestników w ZOOM

18.30 – 19.30

Struktura prawna transakcji typu venture

Samo inwestowanie pieniędzy nie wystarczy. Aby inwestycja była skuteczna, musi zostać przeprowadzona prawidłowo pod względem prawnym.

• Jakie typowe struktury transakcji typu venture są najpopularniejsze wśród inwestorów?
• Z jakich struktur inwestorzy najczęściej korzystają w celu łączenia kapitału?
• Z czego składa się dokumentacja prawna?
• Wersja robocza obejmuje arkusz warunków, SPA, SHA i opcje.
• Jakie mechanizmy prawne można zastosować, aby chronić inwestorów?
• Gdzie i jak mam złożyć pozew? Jak drogie?
• Typowe błędy prawne inwestorów i jak ich uniknąć?

Nauczyciel: Alexander Nektorov, partner zarządzający Nektorov, Nektorov, Saveliev & Partners (NSP)

19.30 – 20.00

Moderowana dyskusja na temat: „Konstrukcja prawna transakcji typu venture”

Prelegent: Alexander Nektorov, Nektorov, Saveliev & Partners (NSP)

20.00 – 20.45

Specyfika inwestycji wtórnych na późniejszym etapie

Moduł 3 | 21 listopada

18.25 – 18.30

Rejestracja uczestników w ZOOM

18.30 – 19.30

Analiza kluczowych wskaźników startupowych przez inwestorów venture

Ocena kluczowych wskaźników startupowych
Jak sprawdzić analizę ekonomii jednostki i zrównoważonego rozwoju
Złote standardy branżowe
Kluczowe i próżne wskaźniki startupów

Nauczyciel: Siergiej Bogdanow, Żółte rakiety

19.30 – 20.00

Moderowana dyskusja na temat: „Analiza kluczowych wskaźników startupowych przez inwestorów venture”

Nauczyciel: Siergiej Bogdanow

20.00 – 21.00

Specyfika inwestycji wtórnych na późniejszym etapie

Prelegent: Yuri Mitin, Red Shark Ventures

Moduł 4 | 23 listopada

18.25 – 18.30

Rejestracja uczestników w ZOOM

18.30 – 19.30

Zarządzanie portfelem

Nauczyciel: Evgeniy Timko, partner zarządzający Xploration Capital

19.30 – 20.00

Moderowana dyskusja na temat: „Zarządzanie portfelem”

Prelegenci: Jewgienij Timko

20.00 – 20.30

Odbicie

Moderator: Witalij Polekhin, Prezes INVESTORO, Kierownik Klubu Inwestorów Szkoły Biznesu SKOLKOVO

Moduł symulacyjny

27 listopada

18.55 – 19.00

Rejestracja uczestników w ZOOM

19.00 – 21.00

Powitanie studentów i ogłoszenie regulaminu modułu

• Startupy prezentują ofertę przez 3 minuty, bez sesji pytań i odpowiedzi.
• Inwestorzy głosują na tych, z którymi chcieliby współpracować w kolejnym etapie.

28 listopada

18.55 – 19.00

Rejestracja uczestników w ZOOM

19.00 – 21.00

Powitanie studentów i ogłoszenie regulaminu modułu

Startupy prezentują ofertę przez 3 minuty z sesją pytań i odpowiedzi trwającą 10 minut.

Każda grupa inwestorów musi dokonać oceny projektów i wspólnie wybrać 3 startupy, które przejdą do kolejnego etapu. Jakimi kryteriami się kierować:

• Jak duży jest rynek?
• W jakim stopniu produkt rozwiązuje problem?
• Jak wyjątkowy jest model biznesowy;
• Jak imponujące są wskaźniki startupu?
• Jak silny jest zespół;
• Atrakcyjność inwestycyjna;
• Jakość skoku (dostawa materiału)

29 listopada

Rejestracja uczestników w ZOOM

18.00 – 19.00

Sesja wprowadzająca „Proces walidacji modelu biznesowego”

Witalij Polekhin

19.00 – 21.00

Powitanie studentów i ogłoszenie regulaminu modułu

Podczas trzeciej sesji grupy inwestorów będą musiały dogłębnie przestudiować startupy, przeprowadzić due diligence i podjąć decyzje inwestycyjne. Na podstawie wyników 30-minutowych negocjacji z każdym z nich należy wybrać 1 startup do dalszego etapu procesu inwestycyjnego.

Podczas dyskusji pamiętaj:

1. Czy prognozowane dane finansowe są rozsądne i realistyczne?
2. Potencjalna strategia wyjścia
3. Kto może być zainteresowany dalszym inwestowaniem w kolejnych rundach (fundusze Venture, Corporate Venture Funds, korporacje)? Kiedy to może nastąpić?
4. Czy oczekiwania założycieli i anioła biznesu są zbieżne?
5. Wielkość transakcji / Wolumen inwestycji
6. Synergia z portfelem
7. Jurysdykcja
8. Struktura spółki (jeżeli inwestorzy mają udział +/- 50% i więcej – firma nie)
9. Czy możesz zostać Smart Money w ramach projektu?
10. Czy projekt pobudził Twoje inwestycje? Kim są inwestorzy?
11. Czy udało Ci się zebrać wystarczającą ilość środków na utworzenie/rozbudowę firmy?
12. Czy oszacowanie jest rozsądne?

30 listopada

Rejestracja uczestników w ZOOM

18.00 – 19.00

Sesja wprowadzająca „Proces formułowania głównych warunków transakcji”

Witalij Polekhin

19.00 – 21.00

Powitanie studentów i ogłoszenie regulaminu modułu

Podczas czwartej lekcji grupy inwestorów omówią główne warunki transakcji ze startupem:

• Kabriolety (CLA, SAFE)
• Rundy kapitałowe
• Prowadź/podążaj
• Zasady i Warunki
• Struktury transakcji

Na koniec lekcji grupy inwestorów muszą zapisać podstawowe warunki transakcji w arkuszu warunków.