Czym jest bessa i jak nie stracić pieniędzy
Miscellanea / / November 19, 2021
Nawet w czasach kryzysu możesz zarabiać.
Co to jest „niedźwiedzi rynek”
To okres, w którym ceny aktywów spadają przez długi czas. To nie przypadek, że nazwa wspomina o niedźwiedziach: podczas ataku zwierzęta te powalają ofiarę i rozrywają ją na strzępy. Wygląda na to, że istnieją niedźwiedzie inwestorów, którzy zarabiają na spadających cenach.
Nie ma jasnej definicji, o ile aktywa powinny stracić na wartości. Zwykle o „bessie” mówi się, gdy ceny spadają o co najmniej 20% w stosunku do najbliższych szczytów, a proces ten trwa dłużej niż dwa miesiące.
Wartość każdego aktywa może spaść – od akcji i obligacji po nieruchomości i metale przemysłowe. Czasami spadają niektóre rodzaje aktywów lub nawet określone papiery wartościowe i jest to również „bessy”, ale tylko w określonej branży lub kraju.
Bessa różni się od „korekty”, czyli krótkotrwałego spadku wartości aktywów, czasem trwania: średnio trwaRynki byka i bessy – trendy historyczne i wpływ na portfel / Invesco około roku, ale czasem dłużej.
Niestety kryzysy są nieuniknioną częścią cyklu gospodarczego, podobnie jak wzrost w okresie „
hossy». Nie da się wskazać uniwersalnej przyczyny tego, co się dzieje. Mogą to być „bańki” rynku, problemy polityczne i militarne, spowolnienie wzrostu gospodarczego i tak dalej. Spadek jest zwykle potęgowany przez samych inwestorów, którzy najpierw do końca wierzą w sukces, a potem zaczynają panikować. W rezultacie aktywa są sprzedawane, zmienność skoki i ceny spadają.Tak więc nadszedł Wielki KryzysKrach na giełdzie w 1929 r. / Historia Rezerwy Federalnej po „bańce depozytowej”, kiedy inwestorzy woleli pożyczać niż inwestować swoje pieniądze. I doszło do kryzysu finansowego z 2008 r.Historia przypisuje upadek Lehman Brothers kryzys finansowy z 2008 roku. Oto dlaczego ta narracja jest błędna / The Brookings Institution z powodu opóźnień w kredytach hipotecznych.
Co się wydarzyło przed i podczas targu niedźwiedzi?
Zazwyczaj bessy dzieli się na trzy etapy: początek, rajd i koniec.
Spadek zawsze poprzedzony jest czasem wzrostu – „bykiem”. Ale pewnego dnia tempo rozwoju gospodarczego i oczekiwania inwestorów nie zbiegają się. Aktywa są znacznie droższe niż ich godziwa cena, na przykład firmy mogą oszacować na 100-150 rocznych zysków przy nominalnej stopie nie większej niż 30. Jednocześnie realna sytuacja się pogarsza i staje się coraz trudniejsza dla firm zarabiać i inwestuj w rozwój.
A potem dzieje się jakieś nieprzyjemne wydarzenie, takie jak techniczna niewypłacalność Lehman Brothers i krach na rynku. Potem przychodziCzym jest rajd? / Instytut Finansów Przedsiębiorstw Rajd. To zwodniczy okres: ceny aktywów skaczą w górę iw dół, a czasem nawet stale rosną przez wiele dni i tygodni z rzędu. Ze względu na dużą zmienność nie jest jasne, czy rynek osiągnął dno i teraz się odbudowuje, czy też jeszcze nadchodzi prawdziwy kryzys.
Pod koniec bessy wzrosty cen uspokajają się. Aktywa powoli, systematycznie i smutno spadają. Kryzys gospodarczy na tak wielką skalę może trwać miesiącami, a nawet latami. Jednak firmy stopniowo wracają do zdrowia, ludzie znów zaczynają kupować towary, a inwestorzy zaczynają inwestować w aktywa, których cena spadła. NadchodzącyProcedura Datowania Cyklu Biznesowego: Często Zadawane Pytania / Krajowe Biuro Badań Ekonomicznych nowa hossa.
Jak inwestor może uchronić się przed bessą
Bardzo trudno jest przewidzieć kryzys na dużą skalę, a także od razu określić różnicę między małą korektą a długim spadkiem. Ekonomiści i analitycy finansowi próbują mierzyć mnożnikibadaj dane branżowe, indeksy zmienności i nastroje inwestorów. I choć czasami prognozy specjalistów okazują się trafne, o wiele łatwiej jest ubezpieczyć się z wyprzedzeniem.
Zdywersyfikuj swoje portfolio
Jeśli kapitał zostanie podzielony na różne aktywa, spadek ceny nie będzie tak bolesny. Akcje, obligacje, gotówka, nieruchomości, złoto i bitcoiny nie mogą spaść w tym samym czasie i znacznie. Inwestor z szeroką urozmaicony portfel straci mniej niż jego kolega, który zainwestował tylko w spółki technologiczne lub naftowo-gazowe.
Dywersyfikacja nie uchroni Cię przed stratami w kryzysie na dużą skalę. Ale lepiej stracić 25% niż 40-50% na pojedynczych ryzykownych inwestycjach.
Tak więc w 2008 roku na giełdach załamało się prawie wszystko. Okazało się jednak, że zdywersyfikowany portfel, który łączy w sobie szeroką gamę klas aktywówPrzewodnik po rynkach - 2021, s. 61 / J. P.Morgan Asset Management same w sobie są znacznie lepsze niż większość poszczególnych pozycji.
Klasa aktywów | Jesień, 2008 |
Obligacje średnioterminowe | 5,2% |
Gotówka / bony skarbowe | 1,8% |
Zdywersyfikowany portfel | −25,4% |
Obligacje wysokodochodowe | −26,9% |
Zapasy o małej kapitalizacji | −33,8% |
Dobra | −35,6% |
Zapasy o dużej kapitalizacji | −37% |
Fundusze nieruchomości | −37,7% |
Rozwinięte akcje rynkowe | −43,1% |
Akcje z rynków wschodzących | −53,2% |
Trzymanie obligacji i aktywów z dala od sektorów „obronnych”
Najczęściej w czasie kryzysów spadają ceny ryzykownych aktywów, natomiast obligacje państwa o stabilnym budżecie lub duże, rzetelne firmy zachowują swoją wartość. Dlatego przy możliwym zbliżającym się kryzysie gospodarczym sensowne jest kupowanie kolejnych obligacji.
Warto też przyjrzeć się bliżej akcjom spółek z sektorów „obronnych”. Firmy z podobnych branż albo nie tracą pieniędzy podczas kryzysów, albo nawet zarabiają więcej. Możesz zwrócić uwagę np. na towary konsumpcyjne (PepsiCo, Walmart, Magnit), telekomunikację (Google, Rostelecom), opieki zdrowotnej (Pfizer, UnitedHealth), przedsiębiorstw użyteczności publicznej (Consolidated Edison, RusHydro) oraz niektórych przedsiębiorstw przemysłowych (Polyus, ExxonMobil).
Mieć darmowe pieniądze
Nigdy nie zaszkodzi trzymać część swojego portfela w gotówce, to znaczy mieć pieniądze, które nie są w nic zainwestowane, na rachunku maklerskim. Albo przynajmniej obligacje krótkoterminowe: łatwo je sprzedać w każdej chwili i przynoszą niewiele pieniędzy. Inwestor z darmowymi pieniędzmi będzie mógł w każdej chwili dostosować swój portfel, a nawet kupić obiecujący aktywa są tanie.
Jak powinien zachowywać się inwestor podczas bessy
Jeśli kryzys już nadszedł, musisz działać mądrze.
Nie panikuj ani nie sprzedawaj aktywów
„Bessy” nie trwa wiecznie, pewnego dnia gospodarka znów zacznie rosnąć, a aktywa odzyskają swoją wartość. Dlatego lepiej nie rozstawać się z dobrymi inwestycjami za bezcen.
Straty na wykresach iw aplikacjach maklerskich są „papierowe”, a nie rzeczywiste. Straty staną się realne dopiero wtedy, gdy inwestor sprzeda papiery wartościowe i zobaczy na koncie mniej pieniędzy niż zainwestował. Wcześniej straty w rzeczywistości nie istnieją.
Co więcej, wyprzedaż może spowolnić rynek na długi czas. Na przykład podczas kryzysu z 2008 r. indeksy osiągnęłyDow Jones Industrial Average, 1 lutego 2008 - 10 marca 2009 / Yahoo Finance minimum było dopiero 9 marca 2009 roku, ponad rok po rozpoczęciu recesji. Więc nie powtarzaj za innymi nieśmiałymi inwestorami i spiesz się ze sprzedażą aktywów.
Nie baw się szortami
Transakcje krótkoterminowe, spekulacje cenami, spadki stawek na rynku – dziedzina pracy profesjonalisty handlowcy. Wiedzą, gdzie szukać, czym handlować i jak zareagować w ułamku sekundy. Prywatny inwestor rzadko ma na to czas i energię. Oznacza to, że pokonanie tradera będzie bardzo trudne.
Zwłaszcza - na polu handlu marżą, gdy kurs spada na niektóre akcje i pożyczki na ten temat od brokera. Nawet traderzy nie zawsze są zdolni do tak ryzykownej strategii, ale grozi to poważnym długiem.
Inne spekulacje na temat skoków cen w czasie kryzysu również są niebezpiecznym sposobem na zarabianie pieniędzy. Jeśli naprawdę chcesz, lepiej wyróżnij kawałek portfela, którego nie masz nic przeciwko utracie. W takiej sytuacji bardziej prawdopodobne jest, że zagrasz w kasynie niż dokonasz jakiejkolwiek bezpiecznej inwestycji.
Udawaj, że jest wyprzedaż
Dodatkowe zyski na bessie są całkiem możliwe, wystarczy starannie dobrać inwestycje. Zwłaszcza jeśli inwestor wieczego chce, widzi obiecujące firmy i oczekuje zysków nie dzisiaj, ale w przyszłości. Wtedy każdy bessy to prezent. To szansa na zainwestowanie w dobre firmy po niższej cenie. To nie przypadek, że Warren Buffett radził: „Bądź straszny, gdy rynek jest chciwy i bądź chciwy, gdy rynek się boi”.
Powiedzmy, że inwestor wierzy w sukces Gazpromu, ale od grudnia 2019 r. akcje spółki załamały się – do lipca 2020 r. stracąDynamika ceny akcji Gazpromu, $GAZP. 1 grudnia 2019 - 1 sierpnia 2020 / Yahoo Finance 24,4%. Nieco ponad rok później firma wyszła kryzys i jest znacznie droższy. Oba sposoby – inwestowania w 2019 i 2020 roku – są opłacalne, ale różnica jest ogromna.
Cena zakupu, ruble | Cena sprzedaży, ruble | Zysk, odsetki | |
grudzień 2019 | 260,1 | 358,4 | 37,8 |
Lipiec 2020 | 195,4 | 83,4 |
W tym przypadku nie trzeba czekać na samo dno „bessy”. Nie wiadomo jednak, kiedy to nastąpi: dla np. akcji Gazpromu dolna granica to październik 2020 r., wtedy inwestycja przyniosłaby aż 109,3%.
Lepiej nie zgadywać, ale wybrać strategię uśredniania. Najważniejsze jest po prostu kupowanie aktywów – co miesiąc, kwartał, sześć miesięcy lub rok. Inwestuj w firmy, które inwestor uzna za odpowiednie do swoich celów, niezależnie od ceny. Nie jest to tak opłacalne, jak odgadywanie dna i szczytu ceny, ale jest bardziej realistyczne.
O czym warto pamiętać
- "Bear market" - czas, kiedy aktywa gwałtownie spadają o 20% lub więcej. Taki kryzys może wpłynąć na każdą inwestycję, od akcji po bitcoiny i trwa średnio około roku.
- Inwestorzy nie powinni obawiać się bessy, to naturalna część cyklu koniunkturalnego. Po długim wzroście recesja jest nieunikniona.
- Nikt nie wie, kiedy rozpocznie się kolejny kryzys. Ale możesz się przygotować: zdywersyfikować portfel inwestycyjny, kupić dodatkowe akcje firm z sektorów „ochronnych” i wpłacaj darmowe pieniądze na konto maklerskie.
- Podczas bessy najważniejsze jest, aby nie wpadać w panikę i nie rezygnować ze wszystkich swoich aktywów za bezcen. Lepiej się uspokoić i wyobrazić sobie, że wokół jest wyprzedaż z ogromnymi rabatami.
Przeczytaj także🐻💰💶
- 12 najlepszych bezpłatnych usług i kursów online, które nauczą Cię, jak inwestować
- Zarządzanie zaufaniem: jak inwestować, a nie tracić czasu i wysiłku
- 5 sposobów na zaoszczędzenie na prowizjach brokera, jeśli jesteś początkującym inwestorem
- Czy warto zacząć inwestować w czasie pandemii i kryzysu?
- Jak wybrać brokera, aby rozpocząć handel na giełdzie