Dlaczego inwestować tylko w ruble jest dziwne
Miscellanea / / July 31, 2021
Możesz zarobić więcej, patrząc na inne waluty i kraje.
Ponieważ kursy walut się zmieniają
Waluty są różne: niektóre są stabilne, inne nie. Te pierwsze zazwyczaj obejmują waluty rezerwowe – te, które są często obliczane w gospodarce światowej i które kupuj banki centralne różnych krajów: dolar, euro, jen, funt szterling, frank szwajcarski i yuan. Z kolei waluty w krajach biednych i słabo rozwiniętych są niestabilne.
Na przykład na wartość walut wpływa inflacja – ogólny wzrost cen towarów lub usług.
Wenezuelski boliwar stracił w 2020 roku prawie 3000% swojej wartości, a dolar – 1,36%.
Gdyby inwestor kupił akcje wenezuelskiej firmy za boliwary, poniósłby stratę z powodu samej inflacji.
Pod względem inflacji rubel jest bliższy dolarowi niż boliwar – rosyjska waluta straciła w ciągu roku 4,9%. Ale rubel nie jest bardzo stabilnyDynamika dolara amerykańskiego i euro względem rubla i wskaźników handlu walutowego / Bank Rosji z innych powodów: na skutek sankcji w 2018 r. jego kurs spadł o 13%. A w ciągu ostatnich dziesięciu lat zmieniał się w ten sposób niemal nieustannie.
Załóżmy, że inwestor wpłaca co miesiąc tę samą kwotę na czarną godzinę w rublach i dolarach. Nigdzie nie inwestuje tych pieniędzy, ale po prostu płot. Oto, co zrobi z nimi inflacja.
Waluta w 2011 | Waluta w 2021 |
100 dolarów | 119,67 USD |
100 rubli | 185,55 rubli |
Obie waluty spadła cena, ale ich siła nabywcza pozostała inna. Pokazuje, ile towarów i usług można kupić za określoną kwotę. Powiedzmy, że w 2011 r. sto rubli wystarczyłoby na prawie trzy kilogramy gryki, w 2021 r. - za niecałe dwa.
Ale nawet dolar amerykański traci na wartości więcej niż niektóre inne waluty. Na przykład roczna inflacja japońskiego jena wynosi tylko 0,56%, a franka szwajcarskiego minus 0,21%, czyli również wzrosła.
Minusem stabilności waluty jest niska rentowność. Każdy ma ryzykoJakie zagrożenia czają się w każdej klasie aktywów? / Poranna gwiazda aktywa, a im wyższy potencjalny zysk, tym większe prawdopodobieństwo straty. I odwrotnie, niski zysk zwykle oznacza, że ryzyko utraty pieniędzy jest również niewielkie.
Inwestorzy nie lubią podejmować zbyt dużego ryzyka, ale też nie lubią zarabiać ani grosza. Więc wymyślili dywersyfikację walutyCo masz w swoim portfolio? Rola różnych klas aktywów / Charles Schwab: inwestorzy wybierają kilka różnych walut, w które będą inwestować i chronią się przed wahaniami kursów.
Ma to sens, ponieważ kursy walut są stale pod wpływemWalutowe fundusze ETF / Charles Schwab wiele czynników:
- zmiana stóp procentowych;
- interwencja banków centralnych w gospodarkę;
- wydarzenia gospodarcze, takie jak braki materiałowe spowodowane zwiększonym popytem;
- przebieg handlu międzynarodowego, gdy kontenerowiec blokuje Kanał Sueski, a łańcuchy dostaw zostają zakłócone;
- decyzje polityczne;
- konflikty międzynarodowe;
- klęski żywiołowe.
Jeśli inwestor jest zainwestowany tylko w jedną walutę, wtedy nie będzie w stanie uchronić się przed tymi zagrożeniami. Ile walut do wyboru zależy od strategii, ale J. P. Doradza Morgan, bank inwestycyjnyDlaczego dywersyfikacja walutowa jest ważna? / J. P. Prywatny bank Morgan co najmniej dwa lub trzy. A wraz z nimi - inwestycje w różnych krajach i branżach.
Ponieważ różne kraje mają różne silne sektory gospodarki
Rosyjski rynek akcji nie jest największy i najbardziej zróżnicowany. W rzeczywistości składa się z trzech sektorów gospodarki: energetycznego, wydobywczego i finansowego – stanowią oneIndeks szerokiego rynku, marzec 2021 / Giełda w Moskwie 78% wartości firm. Oznacza to, że jeśli inwestor kupuje ETF z rosyjskimi akcjami, to inwestuje w określone sektory.
Rosja nie jest wyjątkowa - gospodarki prawie wszystkich krajów są przekrzywione w różnych kierunkach. Na przykład, nawet w zdywersyfikowanej gospodarce Stanów Zjednoczonych, ponad połowa rynku akcji stanowiIndeks MSCI USA / MSCI na trzy sektory: informatyka, ochrona zdrowia i dobra wtórne (samochody, odzież, AGD). Podobnie w Chinach, tylko kilka sektorówIndeks MSCI Chiny inne: dobra wtórne, firmy telekomunikacyjne, finanse.
Tutaj obowiązuje ta sama zasada, co w przypadku ETF-ów: gdy inwestor kupuje fundusz z amerykańskim lub przez chińskie firmy za ruble, nabywa aktywa nierubelowe: korporacje rozliczane są w dolarach lub juanów.
Inwestycje w wiodące sektory giełdy to zasadniczo inwestycje w całą gospodarkę kraju, w tym w walutę narodową. Na przykład sektor ropy i gazu stopniowo traciRopa i gaz po COVID-19: dzień rozrachunku czy nowa era możliwości? / McKinsey & Company inwestorzy i zyski. W związku z tym kraje, których gospodarki są uzależnione od ropy i gazu tracą dochody budżetowe, a waluta słabnieUtrata rubla w roku koronawirusa. Co dalej / Inwestycje RBC.
Natomiast sektor technologii informatycznych rozwija się szybkoPerspektywy branży technologicznej 2021 / Deloitte rośnie: firmy zarabiają dużo, przyciągają nowych klientów i inwestycje. Państwa, w których ten sektor jest silny, pobierają więcej podatków od firm, waluta się umacnia.
Nie oznacza to, że inwestor powinien wybrać jedną z najbardziej perspektywicznych branż. Wręcz przeciwnie, rozkład byłby mniej ryzykownyPrzewodnik dla początkujących dotyczący alokacji, dywersyfikacji i równoważenia aktywów / USA Komisja Papierów Wartościowych i Giełd pieniądze na różne aktywa, które nie są ze sobą bardzo powiązane. Z tego powodu jedna nieudana inwestycja jest równoważona przez drugą, opłacalną.
Trudno zgadnąć, która firma lub rodzaj aktywów będzie bardziej opłacalny niż inne. Możesz zarobić kilkadziesiąt procent rocznie lub stracić tę samą kwotę. Jednak zdywersyfikowany portfel prawdopodobnie pozostanie solidną średnią.
Ponieważ nie wszystkie inwestycje są dostępne w jednej walucie
Niektórych atrakcyjnych aktywów po prostu nie można kupić za ruble lub na rosyjskich giełdach. Powodów jest wiele: rynek akcji jest wciąż młody; regulator dzieli inwestorów na kwalifikowanych i niekwalifikowanych – tylko ci pierwsi mogą kupować akcje dowolnych spółek zagranicznych, a drudzy mają dostęp do kilkuset zagranicznych papierów wartościowych. A niektóre korporacje finansowe uważają, że uzyskanie licencji dla rosyjskich inwestorów jest nieopłacalne.
Dlatego nie są dostępne w strefie rubla.Ustawa federalna z dnia 22 kwietnia 1996 r. (Zmieniona 11 czerwca 2021 r.) Nr 39-FZ „O rynku papierów wartościowych”, art. 51.1:
- Akcje zagraniczne, które nie są uwzględnione w indeksie S&P 500. Na przykład na dwóch największych amerykańskich giełdach papierów wartościowych, NYSE i NASDAQ, notowanych jest ponad sześć tysięcy spółek. Na giełdach w Moskwie i Sankt Petersburgu jest około półtora tysiąca firm rosyjskich i nieco mniej niż pięćset zagranicznych.
- ETF od zagranicznych firm zarządzających aktywami. Rosyjski inwestor może kupić około 30 funduszy giełdowych – portfeli aktywów inwestycyjnych tworzonych przez profesjonalistów. Tysiące takich funduszy są dostępne na rynkach zagranicznych: inwestor może elastycznie dobierać portfel według rentowności, branży, geografii czy walut.
- Euroobligacje innych państw i spółek zagranicznych. Krajowi emitenci emitują takie papiery wartościowe, ale duńska firma energetyczna Ørsted nie będzie mogła kupować np. euroobligacji - a inwestor może zarabiaćØrsted emituje zielone obligacje / Ørsted na nich 4,875% rocznie w euro. To około półtora raza więcej niż oprocentowanie rosyjskich euroobligacji.
- Jednostki funduszy hedgingowych lub funduszy venture. Firmy te mają zwykle dobre zyski. PrzeciętnyByły to najlepiej działające strategie funduszy hedgingowych w 2020 r. / Inwestor instytucjonalny 17,49% rocznie w dolarach jest nieco wyższy niż zwykły indeks giełdowy.
- Udział w IPO spółek zagranicznych. Jeśli firma zdecyduje się wejść na giełdę i umieścić swoje akcje na rynku zagranicznym Wymieniać się, wtedy inwestor bez dostępu do tej giełdy nie będzie mógł nic kupić. I na przykład nie zainwestuje w 2012 akcje Facebooka w cenie 38 dolarów. W czerwcu 2021 kosztowały 336 dolarów: to 784% zysku.
Jednak wszystkie te opcje inwestycyjne nie są dostępne dla wszystkich: sensowne jest otwarcie rachunku u zagranicznego brokera z kapitałem 10 000 $, w przeciwnym razie cała zyskowność zostanie pochłonięta przez prowizje.Struktura cen prowizji brokerskich / Brokerzy interaktywni. Ponadto inwestycje za granicą nie są zwolnione z podatków, które trzeba będzie samemu obliczyć i opłacić.
Z drugiej strony międzynarodowi liderzy branży są lepiej rozwinięci i drożsiJ. R. Kim. Industry Leader Premium / European Journal of Multidisciplinary Studies podstawka. Na przykład amerykańskie firmy technologiczne Microsoft, Facebook czy Salesforce urosły o setki procent i przyniosły swoim inwestorom dużo pieniędzy. Nawet nieznany chiński producent samochodów Chongqing zdrożałCena akcji Chongqing Sokon Industry Group, 601,127 USD / TradingView o 650% w ciągu roku.
Firmy z różnych krajów i branż nie są ze sobą tak silnie powiązane, jak w ramach jednego kraju, a tym bardziej w branży. Jeśli inwestor chce dzielić ryzyko i zarabiać, potrzebuje:A. Ilmanen. Oczekiwane zwroty: przewodnik dla inwestorów dotyczący pozyskiwania nagród rynkowych różne załączniki.
Możliwą alternatywą dla aktywów zagranicznych są globalne kwity depozytowe, które są dostępne na rosyjskich giełdach. Są to zaświadczenia potwierdzające prawo własności papierów wartościowych będących w obrocie za granicą.
Oto jak zdywersyfikować swoje inwestycje według waluty
Zwykły rosyjski inwestor ma kilka opcji:
- Kup walutę w banku lub na giełdzie – prawie wszystkie instytucje finansowe dają klientom taką możliwość. Oczywista wada: pieniądze zostaną wycofane z gospodarki i nie będzie więcej pieniędzy. Najprawdopodobniej inwestor nawet trochę straci na wartości z powodu inflacji.
- Kup ETF, który zawiera akcje spółek zagranicznych.
- Inwestuj w zagraniczne firmy z indeksu S&P 500. Są dostępne na giełdach w Moskwie i Sankt Petersburgu.
- Inwestuj w akcje rosyjskich firm eksportowych. Są zarejestrowane i notowane na rosyjskich giełdach, ale zarabiają w obcych walutach i nie są tak podatne na wahania kursu rubla.
O czym warto pamiętać
- Wahania inflacji i kursów walutowych wpływają na waluty na różne sposoby. W ciągu dziesięciu lat rubel stracił połowę swojej wartości, dolar stracił kilka procent.
- Duże kraje specjalizują się w niektórych sektorach gospodarki. Inwestor, który inwestuje w liderów rynku w różnych walutach, zarabia więcej niż inwestor obsługujący tylko jeden kraj.
- Zdywersyfikowany portfel inwestycyjny pozwala uniknąć problemów konkretnej waluty, firmy czy kraju.
- Niektóre opłacalne opcje inwestycyjne nie są dostępne w rublach iw Rosji. Takie opcje są dostarczane przez zagraniczne brokerzy, ale potrzebny jest kapitał początkowy.
Przeczytaj także🧐
- 12 najlepszych bezpłatnych usług i kursów online, które nauczą Cię, jak inwestować
- Czym są inwestycje ESG i dlaczego są ważne
- Czym są fundusze inwestycyjne i jak na nich zarabiać